Die mit den Symbolen * oder >> gekennzeichneten Links sind sogenannte Affiliate-Links. Wenn Du über einen solchen Link einkaufst oder einen Abschluss tätigst, bekomme ich von dem betreffenden Online-Shop oder Anbieter eine Provision. Für Dich verändert sich der Preis dadurch nicht.
Vielen Dank an alle meine LeserInnen für Eure Unterstützung!
- Check24: VL-Sparen mit ETFs, Fonds & mehr - 25. April 2024
- Tomorrow vs N26: Vergleich von Zinsen, Gebühren, Karten & Co. - 25. April 2024
- C24 zweites Konto eröffnen: Möglichkeiten & Alternativen - 25. April 2024
Die derzeitige Marktphase ist aufgrund einer Reihe von Faktoren, die die globalen und insbesondere die europäischen makroökonomischen Aussichten stark belasten, sehr komplex. Diese Situation macht es den Anlegern besonders schwer, sich zu orientieren.
Zu dem Konflikt in der Ukraine, der keine Anzeichen für eine Abschwächung zeigt, und der Covid-19-Pandemie ist ein neues Problem hinzugekommen: die Inflation. Angesichts einer noch nie dagewesenen Inflationsspirale reagierten die wichtigsten Zentralbanken der Welt, von der US-Notenbank über die EZB bis zur Zentralbank von England, mit entschiedenen Zinserhöhungen.
Die Märkte gehen auch in 2023 davon aus, dass die Zinssätze auf hohem Niveau bleiben werden. Das folgende Schaubild veranschaulicht diese Dynamik perfekt, wobei die linke Achse den von den Märkten erwarteten Leitzins und die rechte Achse die Anzahl der Zinserhöhungen durch die Federal Reserve anzeigt.
Die Märkte erwarten zum einen eine Rate von knapp 4 % für das Jahresende in den USA und zum anderen, dass sie für die erste Hälfte des Jahres 2023 auf diesem Niveau bleibt. Der Weg zu einem Anstieg scheint also noch lang und kurvenreich zu sein.
Quelle: Bloomberg, Daten vom 07/09/2022
Höhere Zinssätze verteuern eindeutig die Aufnahme von neuem Kapital, aber sie haben auch viele andere Auswirkungen. In erster Linie drücken sie auf die Bewertungen, insbesondere von jungen Unternehmen, die noch keine Gewinne erwirtschaften und auf weit in der Zukunft liegende Cashflows angewiesen sind. Die Abzinsung der Cashflows, die ein Vermögenswert generiert, mit höheren Zinssätzen bedeutet in der Tat eine Komprimierung der Bewertung auf die Gegenwart.
Trotz der eindeutig negativen Auswirkungen der höheren Zinssätze besteht das Hauptziel weiterhin darin, dem Preisanstieg entgegenzuwirken, der sich in letzter Zeit in allen Sektoren bemerkbar gemacht hat, selbst auf Kosten einer starken Verlangsamung des Wachstums. In der Tat mehren sich die Gerüchte, die auf eine mögliche Rezession, sogar eine tiefe, in den kommenden Monaten hindeuten.
Das Bild scheint für Europa deutlich komplexer zu sein als für die Vereinigten Staaten; in Europa lastet vor allem der viel diskutierte Energieschock, der die Energiekosten auf ein Niveau treibt, das für viele Unternehmen und Haushalte nicht mehr tragbar ist. Genau diese Energieknappheit auf der Angebotsseite ist eine der Hauptursachen für die europäische Inflation. In den USA hingegen ist sie hauptsächlich auf eine zu starke Nachfrage zurückzuführen. Es ist daher klar, dass die Aufgabe der EZB, auch aufgrund der Zersplitterung der EU-Mitgliedstaaten und des anhaltenden Krieges in der Ukraine viel schwieriger und heikler ist.
All diese Faktoren machen es den Anlegern sehr schwer, sich auf dem aktuellen Markt zurechtzufinden. Es gibt jedoch einige Indexfonds, die sich unserer Meinung nach – für einige Anleger – besonders gut für diese Phase eignen könnten. Wir sind von einer Zeit mit sehr niedrigen Zinsen und leicht verfügbarer Liquidität für jedermann zu einer Zeit mit höheren Zinsen, hoher Inflation und starken geopolitischen Spannungen übergegangen.
Welche ETFs kaufen?
Folgende Strategien könnten hierbei besonders interessant sein. Sie können in die folgenden Makrobereiche eingeteilt werden:
- 1) Dividendenwerte
- 2) Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen in Kombination mit attraktiven Bewertungen
- 3) Diversifiziertes und ausgewogenes Anlegen mit Multi-Asset-Produkten
Insgesamt sind all diese Strategien gut diversifiziert, widerstandsfähig und nicht aggressiv im Stil.
VanEck Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF
Dieser Dividenden ETF investiert in 100 Unternehmen in entwickelten Märkten, die sich durch ihre Dividendenausschüttung auszeichnen. In Zeiten wie diesen, in denen sich der Markt abwärts oder seitwärts bewegt, ist es wichtig, eine Alternative zu einer Kursrendite zu haben. Dividenden Aktien sind eine solche Alternative. Sie können eine stetige und stabile Dividendenrendite bieten. Wo die Kursrendite nicht glänzt, kann eine angemessene Dividendenrendite zu einer guten Gesamtrendite der Anlage beitragen.
Die von diesem ETF ausgewählten Unternehmen bieten nicht nur eine hohe Dividendenrendite, sondern auch eine Art der Ausschüttung, die im Laufe der Zeit nachhaltig ist: Es ist in der Tat wichtig, sich nicht von hohen Dividendenrenditen blenden zu lassen, sondern sich zu vergewissern, dass die Unternehmen, in die man investiert, in der Lage sind, diese langfristig zu halten. Um aufgenommen zu werden, müssen sie mindestens 25 Prozent ihrer Gewinne in das Unternehmen reinvestieren.
Um eine hohe Diversifizierung zu gewährleisten, gewichtet der ETF jede Aktie mit maximal 5% und jeden Sektor mit 40%.
VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF
Dieser Moat ETF folgt der Morningstar-Philosophie, etablierte Unternehmen mit soliden langfristigen Wettbewerbsvorteilen auszuwählen. Sie ermöglichen es ihnen einerseits, sich gegen die Konkurrenz zu verteidigen und andererseits, die künftige Rentabilität zu sichern. Unter Wettbewerbsvorteilen verstehen wir:
– die Möglichkeit, Preise festzulegen, was in einem inflationären Umfeld, in dem die Gewinnspannen tendenziell schrumpfen, besonders wertvoll ist
– Größenvorteile
– Immaterielle Vermögenswerte wie Marken, Patente und Lizenzen, die schwer reproduzierbar und von großem wirtschaftlichen Wert sind
– Netzwerkeffekt, der bewirkt, dass der Wert eines Produkts mit der Anzahl der Kunden, die es verwenden, steigt
– Wenn Unternehmen Produkte mit hohen Wechselkosten anbieten und ein Anbieterwechsel mit einem hohen organisatorischen Risiko verbunden ist. Die Einführung einer neuen Anwendung würde mit einem erheblichen Zeit- und Kostenaufwand sowie Produktivitätseinbußen einhergehen.
Die Morningstar-Analysten kombinieren dieses Screening der Wettbewerbsvorteile mit einer Analyse der Bewertungen dieser Unternehmen. Sie müssen nämlich zu Preisen bewertet werden, die als erschwinglich und nicht zu teuer gelten, und zwar nach traditionellen Methoden wie der Discounted-Cashflow-Methode oder der vergleichenden Analyse durch Multiplikatoren; ihr beizulegender Zeitwert muss dem Preis entsprechen, zu dem die Aktien gehandelt werden.
Die Kombination dieser beiden Elemente – Wettbewerbsvorteile und attraktive Bewertungen – führt zum Aufbau eines widerstandsfähigen Portfolios, das für jede Marktphase geeignet ist, selbst für die turbulentesten, wie wir sie derzeit erleben.
VanEck Multi-Asset UCITS ETF
Die drei Multi-Asset-ETFs von VanEck bieten ein Engagement in drei Anlageklassen (globale Aktien, Anleihen und Immobilien) mit einem einzigen Kauf. Mit nur einem Kauf ermöglicht ein Multi-Asset ETF den Aufbau eines diversifizierten Portfolios.
Der ETF ist in drei Varianten erhältlich: Conservative, Balanced und Growth. Investiert wird in Immobilien, globale Aktien und Anleihen, sowohl Unternehmens- als auch Staatsanleihen. Die ETFs bilden vier Indizes ab, die jeweils eine bestimmte Anlageklasse abbilden. Daher kann er für Anleger eine gute Möglichkeit darstellen, mit geringem Kapitaleinsatz ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen.
Dein Depotstudent Dominik
Tipp: Um in Aktien, ETFs und Fonds zu investieren, benötigst Du ein Wertpapier-Depot. Die besten Anbieter findest Du in der folgenden Übersicht:
Ich empfehle vor allem:
- dieses Depot als aktuelle Top-Empfehlung (nutze ich selbst)* und
- dieses Depot als Allrounder* und
- dieses Depot als etablierter Klassiker*.
Starte endlich in 3 Schritten durch!
1. Schritt: Vermeide die wichtigsten Fehler! Hole Dir kostenlos mein eBook:
Die 11 häufigsten Fehler bei der Geldanlage
2. Schritt: Informiere Dich!
zum Beispiel auf meiner Website depotstudent.de.
Ein absolutes Muss: Kostenlose Pflichtlektüre zum Thema Geldanlage*
Ein zweites absolutes Muss: Der Bestseller auf Amazon*
3. Schritt: Eröffne ein eigenes Depot und beginne zu investieren!
Du magst es einfach und günstig?
Schreibe einen Kommentar