depotstudent

MEINE ERFAHRUNG mit DWS Fonds von der Deutschen Bank

DWS Fonds Vergleich vs. MSCI World Chart

“Sparbuch war gestern, Fondssparen ist heute.”

“DWS – Erstklassige Produkte, intelligente Lösungen”

Verheißungsvolle Worte wie diese schmücken die Homepage des deutschen Vermögensverwalters DWS.

Die DWS Group wird mit absoluter Mehrheit von der Deutsche Bank AG gehalten und hat ihren Sitz in Frankfurt am Main. Auswählen kann man aus einem riesigen Angebot an Aktienfonds, Anleihenfonds, Immobilienfonds und Mischfonds.

Das hört sich ja mal super an! Aber taugen die Fonds von DWS denn wirklich etwas? Oder sollte man seine DWS Fonds verkaufen? Ich mache den Test und schildere meine Erfahrungen!

Ich wünsche eine unterhaltsame und aufschlussreiche Zeit! 🙂

Cooles Buch zur Unternehmensbewertung: Buch auf Amazon

Das beste Depot (mit fetter Prämie) gibt’s hier: Link zum Depot

Analyse der Fonds von DWS

Hast Du bereits Erfahrungen mit DWS Fonds gemacht?

Ich möchte einen Blick auf die wohl bekanntesten DWS Fonds werfen und ein paar kleine Bewertungen vornehmen. Ich hoffe, dass ich Dir dadurch ein Gefühl dafür vermitteln kann, auf was man bei der Fondsauswahl achten sollte und wie ein solcher Fondsvergleich aussehen kann.

Zwei Dinge haben alle DWS Fonds gemeinsam: Zum einen wird ein Ausgabeaufschlag fällig und zum anderen muss man saftige jährliche Gebühren abdrücken. Naja, so wie bei den meisten aktiven Fonds eben…

Mit folgenden Gebühren sollte man bei Fonds von DWS in etwa rechnen:

  • Ausgabeaufschlag (einmalig): 5 %
  • Laufende Kosten (pro Jahr): 1,5 %

Bevor es mit meinem Testbericht losgeht, noch eine kurze Erläuterung zur folgenden Fondsanalyse.

Performance Charts vs. Kurscharts

Bei den folgenden Charts ziehe ich Performance Charts heran und keine Kurscharts! Das bedeutet lediglich, dass Ausschüttungen (z.B. Dividenden) fiktiv im Chart wiederangelegt werden. Dadurch kann man ausschüttende und thesaurierende Fonds besser vergleichen. Die laufenden Kosten (z.B. Verwaltungskosten) sind in den Charts ebenfalls berücksichtigt. Lediglich der bei DWS Fonds anfallende Ausgabeaufschlag und andere Kaufgebühren sind NICHT enthalten.

Ein ETF auf den MSCI World als Vergleich

Die folgenden DWS Fonds vergleiche ich mit dem UBS ETF MSCI World (LU0340285161) – das ist nicht zwangsweise die richtige Benchmark! Dieser ETF (ein passiver Fonds, es gibt also keinen aktiven Fondsmanager) spiegelt die Entwicklung des weltweiten Aktienmarktes wider. Ich habe den ETF auch selbst in meinem Depot.

Wenn der ETF auf den MSCI World in einem Jahr um 8 % zugelegt hat, weiß man, dass auch der globale Aktienmarkt in diesem Jahr um 8 % zugelegt hat. Damit möchte ich in den folgenden Beispielen nur zeigen, wie sich der Aktienmarkt in den entsprechenden Zeiträumen ungefähr entwickelt hat – damit Du überhaupt eine Vergleichsbasis hast.

Bewertung DWS Top Dividende LD

DWS Top Dividende LD
WKN: 984811 / ISIN: DE0009848119

Anfang 2019 hatte der DWS Top Dividende LD einen Aktienanteil von etwa 90 %.

“DWS Top Dividende: Die Erfolgsgeschichte setzt sich fort”

Na das wollen wir doch mal sehen!

DWS Top Dividende LD Wertentwicklung vs. MSCI World max. Chart
DWS Top Dividende LD Wertentwicklung vs. MSCI World max. Chart

Das kann sich schon mal sehen lassen. Dass der DWS Top Dividende eine schlechte Performance hatte, kann man jedenfalls wirklich nicht behaupten. Du wirst zwar erkennen, dass mein ETF auf den MSCI World ganz am Ende die Nase vorn hat. Über weite Strecken war es jedoch ziemlich ausgeglichen und nur phasenweise hat sich die Performance des DWS Fonds stark von der des ETFs unterschieden. Schauen wir uns mal nur die letzten fünf Jahre an.

DWS Top Dividende LD Wertentwicklung vs. MSCI World 5 Jahre Chart
DWS Top Dividende LD Wertentwicklung vs. MSCI World 5 Jahre Chart

Wären wir Anfang 2015 eingestiegen, hätten wir hier mit beiden Alternativen eine ganz ordentliche Performance hinlegen können und egal mit welcher Anlageentscheidung gute Erfahrungen machen dürfen. Auch wenn der UBS ETF am Ende ein gutes Stückchen höher steht. Eines müssten wir ohnehin noch berücksichtigen:

Den Ausgabeaufschlag in Höhe von 5,00 %! Da vergeht mir wirklich Hören und Sehen.

Weißt Du, was das konkret bedeutet? Angenommen, Du kaufst Dir den DWS Top Dividende für 10.000 €.

Dann hast Du direkt nach dem Kauf nur 9.500 € im Depot, da der Rest als Gebühr wegfällt. Um überhaupt wieder auf die 10.000 € zu kommen, müsste der Fonds daher erst mal eine Wertsteigerung von über 5 % erreichen, damit Du wieder auf die 10.000 € kommst.

Um genau zu sein: + 5,27 % wären vonnöten.

9.500 € * 1,0527 = 10.000 €

Korrektur/Anmerkung: Bei Fonds in Deutschland wird üblicherweise die Nettomethode zur Berechnung des Ausgabeaufschlags verwendet. Wie man hier nachlesen kann wäre die Kostenbelastung dabei minimal geringer als im Rechenbeispiel.

Je nach Entwicklung der Märkte kann es daher schon mal etwas dauern, bis Du überhaupt wieder bei null bist.

DWS Top Dividende ohne Ausgabeaufschlag kaufen? Jo, auch das geht. Daran soll es also nicht scheitern. Schau doch mal hier. Bei dieser Direktbank solltest Du den DWS Top Dividende ohne Ausgabeaufschlag kaufen können.

Das gilt übrigens für alle DWS Fonds! Wenn Du also andere DWS Fonds ohne Ausgabeaufschlag kaufen möchtest, kannst Du das ebenfalls über eine solche Direktbank tun! 🙂 Es geht nur darum, dass Du nicht direkt bei der Kapitalanlagegesellschaft kaufst.

Bewertung DWS Deutschland LC

DWS Deutschland LC
WKN: 849096 / ISIN: DE0008490962

Anfang 2019 hatte der DWS Deutschland LC einen Aktienanteil von etwa 95 %.

DWS Deutschland LC Wertentwicklung vs. MSCI World max. Chart
DWS Deutschland LC Wertentwicklung vs. MSCI World max. Chart

Holla die Waldfee. Der DWS Deutschland LC war in den letzten Jahren sogar überzeugender als der DWS Top Dividende. Und überzeugender als der UBS ETF. Das erlebt man auch nicht alle Tage, da aktive Fonds ziemlich teuer sind und der DWS Deutschland mit 1,4 % laufenden Gebühren pro Jahr zu Buche schlägt.

Diese wurden (wie man dem Chart entnehmen kann) aber überkompensiert, sodass der DWS Deutschland LC tatsächlich den ETF schlägt. Keine schlechte Performance! Aber wie sieht es in anderen Zeiträumen aus? Ich mache den Test! 🙂

DWS Deutschland LC Wertentwicklung vs. MSCI World 5 Jahre Chart
DWS Deutschland LC Wertentwicklung vs. MSCI World 5 Jahre Chart

Hätten wir Anfang 2015 zugeschlagen, hätten wir mit dem DWS Deutschland LC wesentlich schlechtere Erfahrungen gemacht als mit dem ETF. Da geht der Vergleich Anfang 2019 dann mit ca. 260 zu 210 doch deutlich zugunsten des UBS ETF aus. Eine Prognose für den DWS Deutschland abzugeben wäre allerdings ziemlich unseriös. Soll ja nur ein kleiner Testbericht für den DWS Deutschland sein – mehr nicht 🙂

Wie Du siehst, hängt es natürlich immer maßgeblich vom Einstiegszeitpunkt ab! Ich versuche daher verschiedene Zeiträume zu betrachten, um einen einigermaßen fairen Vergleich bewerkstelligen zu können.

Bewertung DWS Investa LD

DWS Investa LD
WKN: 847400 / ISIN: DE0008474008

Anfang 2019 hatte der DWS Investa LD einen Aktienanteil von etwa 90 %.

DWS Investa LD Wertentwicklung vs. MSCI World max. Chart
DWS Investa LD Wertentwicklung vs. MSCI World max. Chart

Ganz am Ende ist zwar wieder der ETF an der Spitze, trotzdem hätte man diesem Fonds tendenziell eher gute Erfahrungen mit DWS Investment gemacht. Die beiden Anlagealternativen schenken sich in diesem direkten Vergleich fast nichts. In der ersten Hälfte des Charts war der DWS Investa LD vorne, in der zweiten Hälfte ist die Performance des UBS ETFs wesentlich überzeugender.

Bewertung DWS Vermögensbildungsfonds I LD

DWS Vermögensbildungsfonds I LD

WKN: 847652 / ISIN: DE0008476524

Und wieder ein Aktienfonds! Der DWS Vermögensbildungsfonds I LD ist mit 95 % Aktienanteil ebenfalls auf hohes Risiko und hohe Rendite ausgelegt.

DWS Vermögensbildungsfonds I LD Wertentwicklung vs. MSCI World max. Chart
DWS Vermögensbildungsfonds I LD Wertentwicklung vs. MSCI World max. Chart

Für mich als junger Mensch sind risikobehaftete und renditeversprechende Anlagen am interessantesten, da ich Schwankungen durch meine lange Anlagedauer ziemlich gut aussitzen kann. Vielleicht hat ja jemand in dieser Hinsicht bereits Erfahrungen mit DWS Fonds sammeln können. War zu viel Risiko dabei oder zu wenig Risiko? Hat da jemand den Test mit DWS Fonds machen dürfen? 🙂

Jedenfalls hatte der DWS Vermögensbildungsfonds I LD am Ende keine wirkliche Chance gegen den ETF auf den MSCI World. Anfang 2019 steht 180 zu 160 für den UBS ETF. Kein wirklich gutes Ergebnis dafür, dass hinter dem DWS Vermögensbildungsfonds I LD ein aktiver Fondsmanager steht. Denn dieser kann die verursachten Kosten nicht vollständig wettmachen…

Bewertung weiterer DWS Fonds

Wie oben bereits angemerkt, bietet DWS Investment eine Vielzahl weiterer Fonds an. Darunter beispielsweise die folgenden:

  • DWS Top 50 Asien
  • DWS Top 50 Europa
  • DWS Ring Aktienfonds
  • DWS Flexpension
  • DWS Top World
  • DWS Immobilienfonds
  • Und unzählige Kombinationen…

Wie auch die vorigen Fonds zeichnen sich diese durch den hohen Ausgabeaufschlag (5 %) und die hohen laufenden Kosten (1,4 %) aus. Und das ist halt schon teuer!

Wie wir oben gesehen haben heißt das zwar nicht, dass die Fonds unbedingt schlecht abschneiden. Trotzdem kennt man die zukünftige Wertentwicklung nicht und könnte daher mit günstigeren Fonds oder ETFs besser beraten sein.

DWS Fonds Vergleich

So! Jetzt schauen wir uns die oben ausgewerteten Charts der DWS Fonds mal im direkten Vergleich an! Startzeitpunkt Mitte 2008.

DWS Fonds Vergleich vs. MSCI World Chart
DWS Fonds Vergleich vs. MSCI World Chart

And the winner is?

Der DWS Deutschland!

Der DWS Deutschland ist besser als der UBS ETF auf den MSCI World und gleichzeitig der beste DWS Fonds bei diesem Vergleich. Zumindest in dem hier getesteten Zeitraum.

Wichtig: Einen DWS Deutschland zu kaufen ist natürlich eine extreme Wette auf Deutschland und damit ein hochriskantes Unterfangen! Das Risiko wird wesentlich geringer, wenn (wie z.B. beim MSCI World ETF) in Aktien der ganzen Welt investiert wird.

Beim Vergleich dieser vier DWS Fonds fällt auf, dass sie alle ähnlich gut gelaufen sind. Zumindest hat sich keiner ganz abhängen lassen. Trotzdem haben es drei von vier DWS Fonds nicht geschafft, den ETF auf den MSCI World zu schlagen. Das kann einem natürlich zu denken geben. Denn wozu ist der Fondsmanager dann da?

Meine Kritik an DWS

Was bedeutet diese Analyse nun für die Entscheidung, ob Du DWS Fonds kaufen solltest? Oder ob Du Deine bereits gekauften DWS Fonds kündigen bzw. verkaufen solltest?

“Glücklicherweise” lässt sich DWS nicht vollständig von den Vergleichsindizes abhängen. Zumindest was die betrachteten DWS Fonds betrifft.

Die Fonds, die schlecht laufen, wird DWS wohl auch nicht als erste auf der Website aufführen. Da müsste man wohl etwas genauer recherchieren. Das ist auch klar. 😉

Das Hauptproblem

Und genau da kommen wir zum Hauptproblem: Wie finde ich den Fonds, der in Zukunft performen wird? Das kriegen wir der Erfahrung nach nicht hin. Das ist Glaskugellesen.

Selbst wenn 50 % der Fonds von DWS ihre Benchmark schlagen und 50 % es nicht tun, müssen wir tendenziell mit einer höheren Kostenbelastung rechnen. Dann nützen uns diese aktiven Fonds nichts. Dann können wir doch genauso gut auf einen kostengünstigen ETF vertrauen oder nicht? 90 % der Fonds laufen schlechter als der Markt. Und die 10 % wird man im Voraus nicht identifizieren können.

Wie an jedem anderen Anbieter aktiver Fonds kritisiere ich auch hier, dass aktives Management aus historischer Sicht kaum einen Sinn macht. Es haben schon zu viele Privatanleger schmerzhafte Erfahrungen mit schlechten Fonds machen dürfen. Woher möchte man als Anleger wissen, ob die DWS Fonds in Zukunft andere Fonds oder ETFs schlagen werden? Es könnte ja genauso gut sein, dass die gut gelaufenen DWS Fonds “ihr Pulver verschossen” haben. Auf eine starke Wertentwicklung kommen dann vielleicht sogar eher schwächere Phasen.

Da wir nicht hellsehen können und die wichtigen Grundsatzentscheidungen wie “aktives oder passives Management” wesentlich mehr Gewichtung haben, sollte man genau da ansetzen. Wenn sich aktives Management historisch gesehen fast nie gelohnt hat, wieso sollte man dann auf einen Ausnahmefall vertrauen, der in Zukunft vielleicht nicht das bringt, was man sich erhofft? Wir Privatanleger können die zukünftigen Gewinner nicht identifizieren – meine Meinung.

Hat Dir mein kleiner DWS Fonds Test gefallen? Hast Du bereits Erfahrungen mit DWS Fonds machen können? Einige scheinen ja tatsächlich gar nicht mal so schlecht abzuschneiden, oder?

Dein Depotstudent Dominik

Starte endlich in 3 Schritten durch!

Fehler Geldanlage 1. Schritt: Vermeide die wichtigsten Fehler!

Hole Dir kostenlos mein Mini-eBook (7 Seiten)

Die 11 größten Fehler von Studenten und Azubis bei der Geldanlage

2. Schritt: Informiere Dich!

zum Beispiel auf meiner Website depotstudent.de.

Ein absolutes Muss: Kostenlose Pflichtlektüre zum Thema Geldanlage

Ein zweites absolutes Muss: Der Bestseller auf Amazon

3. Schritt: Eröffne ein eigenes Depot und beginne zu investieren!

Du magst es einfach, günstig und willst ne dicke Prämie?


Schau mal hier.

MEINE ERFAHRUNG mit DWS Fonds von der Deutschen Bank
5 (100%) 2 votes

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.