MEINE ERFAHRUNGEN: Debeka Global Shares

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Depotstudent Dominik

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Ich habe mich von der Debeka beraten lassen und den Global Shares einem Test unterzogen!

Wie viele Depotstudent-Leser wissen, teste ich regelmäßig Finanzberatungen und fasse die Ergebnisse in meinem Ranking der Finanzberatungen zusammen.

In diesem Artikel möchte ich Dir meine Meinung zum Debeka Global Shares zeigen!

Wenn Du langfristig Vermögen für die Altersvorsorge oder andere Zwecke aufbauen möchtest, solltest Du die nachfolgenden Abschnitte mit Aufmerksamkeit lesen. Kritik wird, falls notwendig, von mir sorgsam begründet. Die finale Bewertung und Deine Entscheidung liegt natürlich bei Dir!

Zusammenfassung: Der Debeka Global Shares bewegt sich meiner Einschätzung nach im Mittelfeld im direkten Vergleich mit anderen Fonds und ETFs, allerdings entspricht er nicht meiner Anlagephilosophie. Für a) Selbstentscheider empfehle ich in erster Linie ETF-Portfolios und für b) Menschen, die eine Beratung möchten, empfehle ich meinen Erfahrungsbericht zu einer unabhängigen Finanzberatung.

Wissenswertes zur Debeka

Der Name Debeka steht für eine heimische Versicherungsgruppe mit Sitz in Koblenz, zu welcher auch eine gleichnamige Bausparkasse gehört. Gegründet wurde die Debeka bereits im Jahr 1905, allerdings firmierte sie seinerzeit als Krankenunterstützungskasse für die örtlichen Beamten der Rheinprovinz.

Bereits 1 Jahr später dehnte der Versicherer seine Geschäftstätigkeit auf den ganzen preußischen Staat aus. Ab 1910 wurde im gesamten Deutschen Reich operiert und der Firmenname entsprechend abgeändert. 1932 firmierte der Versicherer erneut um und nannte sich Deutsche Beamten Krankenversicherung. Man verständigte sich auf eine Abkürzung mit phonetischer Ableitung und etablierte das Kunstwort Debeka.

Zur Debeka Versicherungsgruppe gehören aktuell:

• Der Debeka Krankenversicherungsverein auf Gegenseitigkeit als PKV.
• Seit 1981 die Debeka allgemeine Versicherung AG.
• Seit 1974 die Debeka Bausparkasse AG.
• Seit 1947 der Debeka-Lebensversicherungsverein auf Gegenseitigkeit.
• Seit 1995 die Debeka Pensionsmanagement GmbH.
• Seit 2002 die Debeka Pensionskasse AG.
• Seit 2010 die Debeka Unterstützungskasse e. V.
• Seit 1995 die Debeka Betriebskrankenkasse BKK.

Gegenwärtig betreut die Debeka über ein dichtes Geschäftsstellennetz mehr als 7 Millionen Kunden. Gut 16.000 Mitarbeiter erzielten 2019 einen Umsatz von über 11 Milliarden Euro.

Wie ich mein Geld anlege? Klicke hier und ich zeige es Dir!

Was bewegte mich zum Test von Debeka Global Shares?

In meiner Testreihe der Finanzberatungen lasse ich mich von unterschiedlichen Vermögensberatern, Maklern, Versicherungsvertretern und so weiter beraten und berichte auf diesem Blog darüber.

… und so habe ich auch die Beratung bei der Debeka in Anspruch genommen und äußere in diesem Beitrag meine Meinung dazu!

Auf die Gesellschaft wurde ich Anfang 2020 durch Schlagzeilen wie „Debeka schichtet 500 Millionen Kundengelder in eigene Fonds um“ und „iShares ETF durch hauseigene Portfolios ersetzt“, aufmerksam.

Zum besseren Verständnis muss ich hinzufügen, dass ETFs von mir seit Jahren favorisiert werden, weil sie leicht verständlich, transparent und kostengünstig sind. Bevor ich mich zum Test entschloss, wollte ich wissen, warum Debeka dem Trend entgegengesetzt handelt.

Bis Ende Januar bestand das Portfolio des Global Shares aus 4 ETFs von der Black Rock Tochter iShares. Um welche Indexfonds es sich dabei genau handelte, konnte ich bei meinem Test nicht in Erfahrung bringen. Das gesamte Volumen dieser ETFs betrug indes mehr als 500 Millionen Euro.

Ersetzt wurden die börsengehandelten Indexfonds durch 3 hauseigene Aktienfonds, deren Steuerung die 2018 gegründete Firma Debek AM (Debeka Asset Management) übernommen hat. Die neuen Fonds sind regional ausgerichtet, berücksichtigen Nachhaltigkeitskriterien und investieren in Aktiengesellschaften in Asien, Europa sowie Nordamerika.

Der Global Shares im Versicherungsmantel

Der Debeka Global Shares ist im Sinn des VAG (Versicherungsaufsichtsgesetz) ein interner Fonds, welcher auf lange Sicht dauerhaften Wertzuwachs bei möglichst geringem Risiko anstrebt.

Aufgelegt wurde der Global Shares im April 2016 in Deutschland. Er fällt in die Kategorie globale Aktien, legt Erträge automatisch wieder an und ist mit der Risikokennziffer 6 von 7 behaftet. Seine Kosten sind mit monatlich 0,025 % des Fondsguthabens beziffert (= 0,3 % im Jahr).

Hinweis: Der Debeka Global Shares wird gerne im Versicherungsmantel von der Debeka angeboten. Dort werden zusätzlich Kosten für die Versicherung fällig, andererseits gibt es aber auch steuerliche Vorteile.
Lies also auch gerne meine Analyse der Rentenversicherung der Debeka.

Im Artikel zur Debeka-Rentenversicherung findest Du unter anderem:

• Vertriebs- und Verwaltungskosten
• Effektivkosten

Hier beispielhaft die Effektivkosten der Debeka-Rentenversicherung aus dem Basisinformationsblatt:

Wertentwicklung Debeka Global Shares

Seit Auflage entwickelt sich der Global Shares mit beträchtlichen Schwankungen in einem Aufwärtskanal. Während der Corona-Krise im Frühjahr 2020 gab der Kurs um etwa 40 % nach. Wie der restliche Aktienmarkt konnte sich aber auch der Debeka Global Shares von diesem Crash erholen.

Wie die Wertentwicklung des Debeka Global Shares genau aussieht und wie sie im Vergleich zum weltweiten Aktienmarkt aussieht, das wollen wir uns als nächstes anschauen.

Vergleich mit einem „Standard-ETF“

Ich bin ein großer Freund der kostengünstigen Geldanlage in ETFs – und zwar breit gestreut über die ganze Welt.

Wenn wir als Vergleichswert zum Debeka Global Shares einen globalen ETF heranziehen, können wir Folgendes erkennen:

Debeka Global Shares vs. iShares Core MSCI World ETF:

Hier der Global Shares:

Hier der ETF auf den MSCI World:

Direkter Vergleich Global Shares vs. MSCI World:

Man kann sehr eindeutig erkennen, dass der Debeka Fonds in den letzten Jahren nicht mit der Wertentwicklung eines „normalen“ globalen ETFs mithalten konnte.

Hinweis: Der Debeka Global Shares wird im Regelfall im Versicherungsmantel bzw. als Versicherung verkauft – hier gibt es Steuervorteile. Da diese Steuervorteile aber ebenso bestehen, wenn man in ETFs im Versicherungsmantel investiert, betrachten wir hier die Wertentwicklung ohne Steuervorteile. Damit haben wir einen möglichst fairen Vergleich.
Für die genaue Rechnung lies gerne: Die steuerliche Betrachtung in meiner Analyse der der Debeka Rentenversicherung.

Zwischenfazit:

Die Wertentwicklung des Debeka Global Shares sieht grundsätzlich gut aus – solche Renditen sind nicht in jeder Phase möglich.

Im Vergleich zu „stinknormalen“ ETFs oder gutlaufenden Fonds ist die Wertentwicklung aber keinesfalls zufriedenstellend.

Die Kosten für den Debeka Global Shares von 0,3 % im Jahr sind gut mit den Kosten des ETFs (0,2 % pro Jahr) vergleichbar. Trotzdem zieht der ETF klar davon!

Hinweis: Es handelt sich hier nur um eine Momentaufnahme und die historischen Rendite sind kein zuverlässicher Indikator für die Zukunft.

Natürlich darf man auch die Schwankungsanfälligkeit nicht vernachlässigen – wenn man sich den Kursverlauf des Debeka Global Shares ansieht, erkennt man aber schnell: Auch er hat während Corona massiv an Wert verloren. Von besonderem Risikomanagement, das den Anleger hier also vor Schwankungen schützen soll, kann daher nicht die Rede sein.

Du suchst eine bessere Alternative zur Debeka und dem Global Shares? Schaue gerne in mein Ranking der Finanzberatungen. Dort bietet der aktuelle Testsieger Geldanlagen und Rentenversicherungen an, die mehr meiner Anlagephilosophie entsprechen.

Und wenn Du gerne in den oben gezeigten ETF investieren möchtest, kannst Du das sehr kostengünstig mit einem der folgenden Depots tun:

Tipp: Um in Aktien, ETFs und Fonds zu investieren, benötigst Du ein Wertpapier-Depot. Die besten Anbieter findest Du in der folgenden Übersicht:

Ich empfehle vor allem:

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• dieses Depot als etablierter Klassiker*.

… jetzt folgen weitere Infos zum Debeka Global Shares!

Warum auf ESG Kriterien ausgerichtet?

Das Management des Debeka Aktienfonds Europa ESG wird direkt von Debek AM übernommen, während Universal-Investment für Verwaltung und Administration verantwortlich zeichnet. Beim Nordamerika- und Asienfonds managt Universal-Investment die Portfolios und Debek AM übernimmt eine beratende Funktion. Der Europa-Fonds wird begrenzt aktiv gemanagt, die beiden anderen Fonds kommen dank passiver Ausrichtung ohne Management aus.

Warum die neuen Fonds des Global Shares auf ESG Kriterien ausgerichtet sind, hat einen nachvollziehbaren Grund. Dadurch werden Risiken vermieden, deren Ursachen in Unternehmensführung sowie Umwelt- und Sozialverhalten zu suchen sind. Zudem können Asset-Manager der Wertentwicklung zuliebe konsequent auf Unternehmen mit weniger guten ESG-Score setzten, sofern sie effektive Maßnahmen zur Optimierung feststellen.

Vom Markt werden Unternehmen auf dem richtigen Weg regelmäßig mit verstärktem Interesse belohnt. Kunden profitieren bei ESG Fonds von vergleichsweise geringen Kursschwankungen.

Tipp zwischendurch: Gratis Pflichtlektüre!

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Wird der Global Shares nun ein teures Investment?

Meine Recherchen ergaben, dass die Debeka die Umstellung nicht aus finanziellem Interesse durchgeführt hat. Vielmehr haben die stets lauter werdenden Wünsche der Kunden und oben genannte Kriterien dazu bewogen. Die Anleger sind aus dem ETF Segment ein ständig steigendes Angebot an nachhaltig ausgerichteten Produkten gewöhnt. Sie haben die Vorteile der Nachhaltigkeit längst entdeckt und fordern deren Verbreitung auf alle Anlageinstrumente.

Debeka ist Inhaber einer Lizenz, welche zur Verwaltung von Kunden-Portfolios berechtigt. Aus diesem Grund können die Zielinvestments mit den neuen Fonds ebenso günstig getätigt werden wie seinerzeit mit den ETFs. Du investierst, meinen Test-Erfahrungen entsprechend, nach wie vor kostengünstig in Global Shares, hast aber den zusätzlichen Nutzen einer nachhaltigen Geldanlage.

Bislang zählte die Debeka eher zu den unbekannteren Anbietern von Fonds-Policen. Aufgrund der steigenden Nachfrage wächst das Unternehmen jedoch überdurchschnittlich schnell. So hatte der Global Shares 2018 ein Volumen von lediglich 181 Millionen Euro, wenige Jahre später konnte der Versicherer auf eine Verdreifachung verweisen.

Welche Anlagestrategie wird verfolgt?

Debeka fokussiert ständig die Weltwirtschaftslage sowie die Situation am Kapitalmarkt und an den globalen Aktienmärkten. Anhand dieser Einschätzung werden den Anlagerichtlinien entsprechende Vermögensgegenstände gegebenenfalls veräußert oder erworben. Überwiegend wird in Aktien von inländischen oder ausländischen Emittenten investiert, welche die Debeka unter Berücksichtigung von ESG Kriterien auswählt.

Um die Risiken bestmöglich zu streuen, investiert der Global Shares in Gesellschaften aus unterschiedlichen Branchen in verschiedenen Währungszonen und geografischen Regionen.

Branchen und Gewichtung

Wie sieht die geografische Struktur aus?

Im Global Shares von Debeka sind Wertpapiere aus folgenden Regionen enthalten:

Risiko und Ertrag

Aktuell ist der Global Shares von Debeka mit der Risikokennziffer 6 behaftet. Meinen Test-Erfahrungen entsprechend geht mit höherem Risiko die Chance auf vergleichsweise attraktive Rendite einher. Anleger müssen naturgemäß mit starken Kursschwankungen rechnen und sich im Ernstfall entsprechend verhalten.

Mit der Risikokennziffer 6 sind meiner Meinung nach ebenso Chancen wie Risiken verbunden. Erstere gilt es bestmöglich zu nutzen, wobei die Kaufen-und-Halten-Strategie hilft, temporäre Verluste zu verkraften. In diesem Kontext sei noch einmal erwähnt, dass Kursverluste zunächst nur temporär sind und von Fehlentscheidungen der Anleger realisiert werden. Eine oft begangene Fehlentscheidung ist es beispielsweise, bei fallendem Kurs panikartig zu verkaufen.

Die Finanzmärkte lehren uns immer wieder, dass jede Baisse von einer Hausse gefolgt wird, solange das derzeitige Wirtschaftssystem Bestand hat.

Soweit die allgemeine Betrachtung des Global Shares der Debeka. Nachfolgend gehe ich für meinen Test tiefer ins Detail, um mir ebenso wie Dir eine objektive Bewertung zu ermöglichen.

Debeka Aktien Nordamerika ESG Anteilklasse C

Der Fonds besteht aus Aktien, welche unter ESG Kriterien ausgewählt wurden und aus dem North America Net Total Return EUR Index von MSCI stammen. Morgan Stanley Capital International hatte bereits vor Jahren ESG Kriterien entwickelt und damit Indizes etabliert. ESG steht für Environment, Social sowie Governance und kann ins Deutsche mit Umwelt, Soziales/Gesellschaft und Unternehmensführung übersetzt werden.

Die im Nordamerika-Index gelisteten Gesellschaften wurden von MSCI in einem strengen Auswahlprozess aus dem Elternindex MSCI World gefiltert. Debeka muss für den Global Shares keine eigenen ESG Regeln einführen, denn das Konzept von Morgan Stanley Capital International findet weltweite Anerkennung.

Die Top-10-Positionen

• Apple 6,51%
• Microsoft 5,35%
• Amazon.com 3,40%
• Tesla 1,98%
• Alphabet A 1,95%
• Alphabet C 1,86%
• Meta Platforms 1,81%
• NVIDIA 1,64%
• JPMorgan Chase & Co. 1,08%
• UnitedHealth Group 1,08%

Branchen und Gewichtung

Der Fonds entspricht der Risikoklasse 6, er stellt bei höherem Risiko überdurchschnittliche Rendite in Aussicht.

Debeka Aktienfonds Europa ESG

Im Folgenden die größten Positionen dieses Fonds.

Die Top-10-Positionen

• Nestlé S.A. 3,52%
• ASML Holding 3,11%
• Roche Holding AG 2,66%
• LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE 2,50%
• TotalEnergies SE 1,89%
• SAP SE 1,88%
• Siemens AG 1,75%
• Novo-Nordisk 1,67%
• Novartis AG 1,66%
• AstraZeneca 1,62%

Debeka Aktien Asien ESG Anteilklasse C

Der im November 2019 aufgelegte Aktienfonds beinhaltet unter ESG Kriterien ausgewählte Wertpapiere aus dem MSCI AC Asia Pacific Net Total Return EUR Index. Es handelt sich um bereits gefilterte Indexbestandteile, welche von der Debeka keine eigenen ESG Kriterien erfordern. Die laufenden Kosten sind mit 0,37 % p. a. angegeben, die Risikoklasse mit 6.

Top-10-Positionen

1. Taiwan Semiconductor 5,02 %
2. Tencent 2,67 %
3. Samsung Electronics 2,66 %
4. Alibaba 1,92 %
5. ICICI Bank 1,70 %
6. Toyota Motor Corp. 1,67 %
7. Infosys 1,56 %
8. Chunghwa Telecom 1,36 %
9. Sony Group 1,33 %
10. Hon Hai Precision 1,29 %

Meine Bewertung

Der Global Shares von Debeka ist eine Kombination aus 3 ESG Indizes des Anbieters MSCI. Positiv ist zu bewerten, dass Du mit etwa 0,30 % Gesamtkosten pro Jahr in die wichtigsten Aktienmärkte der Welt investieren kannst. Kritik könnte an der übermäßigen Gewichtung des europäischen Kontinents geübt werden. Ich würde das Angebot von Debeka zunächst hinsichtlich der Wertentwicklung beobachten.

Insgesamt schneidet der Debeka Global Shares nicht schlecht ab, ich bin jedoch nicht überzeugt von diesem Produkt und möchte es deshalb auch nicht empfehlen.

• Für Selbstentscheider empfehle ich in erster Linie ETF-Portfolios
• Für Menschen, die eine Beratung möchten, empfehle ich mein Ranking der Finanzberatungen.

Ich hoffe, ich konnte Dir hilfreiche Einblicke geben und einen Anhaltspunkt für die Wertentwicklung und bessere Alternativen liefern.

Dein Depotstudent Dominik

Du suchst eine bessere Alternative zur Debeka und dem Global Shares? Schaue gerne in mein Ranking der Finanzberatungen. Dort bietet der aktuelle Testsieger Geldanlagen und Rentenversicherungen an, die mehr meiner Anlagephilosophie entsprechen.

Tipp: Um in Aktien, ETFs und Fonds zu investieren, benötigst Du ein Wertpapier-Depot. Die besten Anbieter findest Du in der folgenden Übersicht:

Ich empfehle vor allem:

• dieses Depot als aktuelle Top-Empfehlung (nutze ich selbst)* und
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