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MSCI World vs. MSCI SRI – worin investieren?

MSCI World vs. MSCI World SRI im Chart seit 2007
Depotstudent Dominik
4.4
(12)

Du suchst eine von sozialer Verantwortung geprägte Geldanlage mit ETF und willst Dein Kapital auf möglichst viele Unternehmen in zahlreichen Ländern streuen?

Im nachfolgenden Beitrag stelle ich Dir einen Index aus dem Hause Morgan Stanley Capital International vor, dessen Zusammenstellung auf Analysen von MSCI ESG Research basiert – und mach einen Vergleich mit dem MSCI World.

Mit diesem Vergleich möchte ich Dir helfen, die folgende Frage zu beantworten:

MSCI World oder MSCI World SRI?

Hinweis zu den ESG-Kriterien: Die Abkürzung ESG steht für Environmental (Umwelt), Social (Sozial) und Governance (Unternehmensführung). Anhand dieser Kriterien selektiert Morgan Stanley für den MSCI SRI Index Unternehmen, deren Produkte oder Dienstleistungen ausschließlich positive ökologische und soziale Auswirkungen haben.

Der Index ist wie der MSCI World nach Marktkapitalisierung gewichtet und umfasst die Aktien von mittleren und großen Gesellschaften aus 23 voll industrialisierten Ländern. Ich beschreibe für Dich den Index ausführlich und vergleiche relevante Daten mit dem Eltern-Index MSCI World. Zudem zeige ich Dir, welche ETFs aktuell auf den MSCI SRI Index verfügbar sind und gebe abschließend Tipps zur Portfoliogestaltung.

Der Vergleich von MSCI World und MSCI World SRI zusammengefasst:

KriteriumMSCI WorldMSCI World SRI
Anzahl an Unternehmen1.586363
Welche Unternehmen?Large und Mid CapsLarge und Mid Caps nach SRI-Kriterien
Performance der letzten JahreFast identischFast identisch
Kostenquote TERIdentischIdentisch

MSCI World und MSCI World SRI im Vergleich

Beginnen wir mit einem Vergleich der Kursverläufe im Chart.

MSCI World vs. MSCI World SRI im Chart seit 2007
MSCI World vs. MSCI World SRI im Chart seit 2007

Leicht zu erkennen ist: Der Performance-Vergleich gibt keinen klaren Gewinner her!

Über einen derart langen Zeitraum wirken sich jedoch kleinste Unterschiede in der Performance deutlich aus – daher gibt es am Ende eine sichtbare Abweichung. Auch wenn die tatsächlichen Unterschiede pro Jahr nur extrem gering sind.

Auf Basis der Performance solltest Du hier also keine Entscheidung fällen!

Aber wenn die Performance so ähnlich ist: Wie stark unterscheiden sich die beiden Indizes denn überhaupt in der Zusammensetzung?

Werfen wir einen Blick auf die offiziellen Zahlen von MSCI zum MSCI World und zum MSCI World SRI:

Sowohl Sektoren als auch Länder unterscheiden sich nur marginal – daher betrachten wir hier allein die Gewichtung des MSCI World SRI:

MSCI World SRI Gewichtung nach Sektoren und Staaten
MSCI World SRI Gewichtung nach Sektoren und Staaten

Das folgende Kriterium ist wesentlich entscheidender!

Denn schließlich sind im MSCI World SRI nur ausgewählte Unternehmen vertreten, welche die ESG-Kriterien erfüllen.

Wer steckt drin in MSCI Word und MSCI World SRI?

Die größten Unternehmen von MSCI World und MSCI World SRI im Vergleich:

PositionMSCI WorldMSCI World SRI
1APPLEMICROSOFT CORP
2MICROSOFT CORPTESLA
3AMAZON.COMPROCTER & GAMBLE CO
4FACEBOOK ADISNEY (WALT)
5ALPHABET ANVIDIA
6ALPHABET CHOME DEPOT
7TESLAASML HLDG
8JPMORGAN CHASE & COROCHE HOLDING GENUSS
9JOHNSON & JOHNSONPEPSICO
10VISA AALESFORCE.COM

Bevor wir uns weitere Hintergründe im Detail ansehen, hier noch ein paar Tipps für angehende Investoren:

Aufgepasst!

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Welche Kriterien müssen Unternehmen für den Einzug in den MSCI SRI erfüllen?

Um in den Index aufgenommen zu werden, genügt ein möglichst hoher Börsenwert nicht. Vielmehr werden an die Unternehmen strenge Aufnahmebedingungen gestellt. Eine im MSCI SRI Index vertretene Gesellschaft zeichnet sich durch diese Aspekte aus:

Verantwortung für die Umwelt

Ein verantwortungsvoll agierendes Unternehmen schützt das Klima durch Investitionen in Technologien, die Emissionen reduzieren. Es geht zudem sorgsam mit endlichen Ressourcen um, verschmutzt weder die Luft mit Abgasen noch die Natur mit toxischem Müll. Darüber hinaus engagiert sich ein verantwortungsvolles Unternehmen aktiv für den Umweltschutz, sucht nach Lösungen oder finanziert entsprechende Forschungsprojekte.

Sozialer Umgang miteinander

Unternehmen mit sozialer Verantwortung gehen fürsorglich mit ihren Mitarbeitern um, stellen Werkzeuge, Arbeitskleidung und medizinische Versorgung für Notfälle bereit. Ein sozial agierendes Unternehmen trifft diesbezüglich Vorkehrungen, die deutlich über die gesetzlichen Anforderungen hinausgehen. Beschäftigte sind über den Arbeitsplatz hinaus abgesichert, Produkte stellen keine gesundheitlichen Risiken für Verbraucher dar, auf kritische Interessensgruppen wird konstruktiv eingegangen.

Weitsichtige und transparente Unternehmensführung

Ein gut geführtes Unternehmen wird den Bedürfnissen seiner Mitarbeiter ebenso gerecht, wie denen seiner Kunden und Aktionäre. Entscheidungen werden mit Weitsicht im Interesse aller Beteiligten getroffen und transparent kommuniziert.

Welche Vorteile bringt Dir die Investition in den MSCI SRI Index?

Mit dieser nachhaltigen Geldanlage kannst Du einen wichtigen Beitrag für eine bessere Zukunft leisten. Unternehmen mit guten ESG Bewertungen werden von der Öffentlichkeit positiv wahrgenommen, zeichnen sich durch motivierte, zufriedene Belegschaft aus und sind zu besseren Leistungen für alle fähig.

Eine Investition in den MSCI SRI bedeutet die Geldanlage in konkurrenzfähige und profitable Unternehmen, sie schafft Zufriedenheit und stellt zudem höhere Dividendenausschüttungen in Aussicht. Wenn Du diese Ansprüche an eine nachhaltige Geldanlage stellst, solltest Du Dir die nachfolgende Beschreibung des MSCI SRI genauer ansehen.

Der MSCI SRI im Detail

Im Juni 2011 aufgelegt, umfasst der MSCI SRI die Aktien von mittelgroßen und großen Aktiengesellschaften aus 23 entwickelten Märkten beziehungsweise Industriestaaten. Der Elternindex MSCI World besteht aus mehr als 1.500 Positionen, aus welchen die im SRI vertretenen Gesellschaften, nach ESG Kriterien ausgewählt wurden.

Die Mitgliedsländer sind mit denen im MSCI World identisch, allerdings in einer davon abweichenden Gewichtung – die Abweichungen sind aber nur minimal.

Wie ist die Gewichtung der Top 10 Unternehmen?

  • Im MSCI World haben die Top 10 Unternehmen eine Gewichtung von etwa 16 %.
  • Im MSCI World SRI haben die Top 10 Unternehmen eine Gewichtung von etwa 31 %.

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Welche ETFs gibt es aktuell auf den MSCI SRI?

iShares (Black Rock) ETF auf den MSCI SRI: ISIN IE00BYX2JD69, WKN A2DVB9

Der ETF wurde im Oktober 2017 aufgelegt, ist physisch repliziert (optimiertes Sampling) und das aktuelle Fondsvolumen beträgt mehr als 2,6 Milliarden Euro. Fondsdomizil ist Irland, der ETF ist thesaurierend konzipiert und mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,20 % pro Jahr behaftet.

ETF auf den MSCI SRI von UBS: ISIN: LU0629459743, WKN: A1JA1R

Der Fonds mit Domizil Luxemburg wurde im August 2011 aufgelegt, ist mit optimiertem Sampling physisch replizierend und ausschüttend konzipiert. Seine Fondsgröße beträgt mehr als 2,8 Milliarden Euro, die Gesamtkostenquote (TER) wird von UBS mit 0,22 % pro Jahr angegeben.

Während Du beim MSCI World unter einer Vielzahl von ETFs wählen kannst, ist die Auswahl beim MSCI SRI etwas begrenzter. Trotzdem gibt es auch hier viele attraktive, kostengünstige und sparplanfähige ETFs in der Auswahl.

Welchen ETF auf den SRI von MSCI?

Der ETF von UBS ist länger auf dem Markt, der ETF von iShares ist etwas neuer – aber ist das wirklich wichtig? Letztlich tun die beiden ETFs so ziemlich dasselbe – und da beide ETFs ein ordentliches Fondsvolumen haben und von etablierten Anbietern stammen, würde ich mir hier keine großen Gedanken machen.

Wie entscheidest Du Dich nun, welchen der beiden ETFs Du wählen sollst? Welches Kriterium könntest Du ansetzen?

Die Entscheidung würde ich persönlich danach treffen, ob Du lieber einen ausschüttenden oder einen thesaurierenden ETF kaufen möchtest.

Dazu ein Tipp von mir für die Entscheidung: Wenn Du Deinen Sparerpauschbetrag von 801 € pro Jahr noch nicht ausgeschöpft hast, empfiehlt sich ein ausschüttender ETF. Sobald dieser Sparbetrag ausgeschöpft ist, ist es steuerlich günstiger, wenn Du anschließend auf thesaurierende ETFs setzt.

Außerdem sind ausschüttenden ETFs am Anfang motivierender als thesaurierende ETFs. Einfach aus dem Grund, dass Du regelmäßig Ausschüttungen erhältst. Und das kann Spaß machen.

Für weiterführende Informationen zum Steuervorteil durch ausschüttende ETFs lies gerne diesen Artikel zu meinen ETF-Erfahrungen.

Mein Fazit

Der Vergleich von MSCI World und MSCI World SRI zusammengefasst:

KriteriumMSCI WorldMSCI World SRI
Anzahl an Unternehmen1.586363
Welche Unternehmen?Large und Mid CapsLarge und Mid Caps nach SRI-Kriterien
Performance der letzten JahreFast identischFast identisch
Kostenquote TERIdentischIdentisch

Es gibt kaum eine Unterscheidung zwischen MSCI World und MSCI World SRI, was Performance und Kosten anbelangt.

Entscheidend ist vor allem: Wie wichtig ist Dir, dass lediglich in SRI-konforme Unternehmen Geld angelegt wird? Und bist Du gewillt, dafür eine geringere Diversifikation in Kauf zu nehmen?

Für einen verantwortungsvoll agierenden Anleger ist der MSCI SRI das ideale Instrument zur nachhaltigen Geldanlage mittels ETF. Nach ESG Vorgaben anzulegen bedeutet keinesfalls, sich mit niedrigeren Renditen zufriedenzugeben. Ganz im Gegenteil, der iShares ETF auf den SRI gewährleistet ausgezeichnete Erträge bei geringer Volatilität mit vergleichsweise niedriger TER.

Ein Vorschlag: Nutze doch einfach die Kombination aus beiden Welten. Und schaue Dir an, was sich langfristig richtig für Dich anfühlt.

Ich würde den SRI bei der Einmalanlage mit dem MSCI World im Verhältnis 70/30 oder 50/50 kombinieren und beide ETFs lange im Portfolio behalten. Alternativ dazu kann zunächst mit einem ETF-Sparplan auf den SRI Index begonnen werden. Einer beliebigen Erhöhung der Sparrate steht dank vorhandener Flexibilität nichts im Weg.

Ungeachtet Deiner Entscheidung für Sparplan oder Einmal-Investition leistest Du mit einer von Verantwortung geprägten Geldanlage einen sinnvollen Beitrag für die bessere eigene Zukunft und die der nachfolgenden Generationen.

Dein Depotstudent Dominik

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