depotstudent

Wie sinnvoll ist ein Emerging Markets ETF wirklich?

Depotstudent Dominik
4.5
(8)

Mit einem einzigen ETF weltweit investiert sein: Diese Möglichkeit nutzen mittlerweile immer mehr private Anleger aus Deutschland.

Häufig wird als einer der Bausteine ein ETF auf den MSCI World ins Portfolio genommen: Dieser bildet jedoch „nur“ die Industriestaaten ab und nicht die Entwicklungsländer („Emerging Markets“).

Spätestens seit dem Russland-Ukraine-Konflikt bzw. Krieg in der Ukraine fragen sich viele Anleger: Ist eine Investition in die Emerging Markets sinnvoll? Oder sind die Risiken zu hoch bei nur moderaten Chancen?

Die meisten Anleger sind sich darüber im klaren, dass nur bestmögliche Streuung (Diversifikation) investiertes Kapital effektiv vor Risiken schützen kann. Beim Thema Emerging Markets ETF scheiden sich allerdings die Geister.

Während die einen darin großartige Rendite-Chancen vermuten, fürchten andere die oft medial vermittelten Gefahren. Der nachfolgende Beitrag möchte Wissen vermitteln und Dir eine wesentliche Frage beantworten:

Ist die Geldanlage mittels Emerging Markets ETF wirklich sinnvoll?

Was Du nach dem Lesen des Artikels weißt, erleichtert Deine Investitionsentscheidung und macht es Dir möglich, bei Diskussionen über das Thema Emerging Market ETF mit fundierten Argumenten teilzuhaben.

Ausführlich erläutert werden diese Kriterien:

  • Was genau sind die sogenannten Emerging Markets?
  • Welche Nationen fallen unter diesen Begriff?
  • Warum sind Investments in Emerging Markets interessant und sinnvoll?
  • Für wen könnten Investitionen in diese Märkte besonders vorteilhaft sein?
  • Welche ETFs sind für die Emerging Markets verfügbar?
  • Wie findest Du den für Dich infrage kommenden ETF?

Emerging Markets per Definition

Der aus dem Englischen kommende Begriff bedeutet übersetzt aufstrebende Märkte, ein oft gebrauchtes Synonym dafür ist das Wort Schwellenländer-Märkte. Es handelt sich dabei um die Märkte von Staaten, die einen Übergang von einem Land der sogenannten Dritten Welt zur entwickelten Industrienation vollziehen.

Informierst Du Dich online zu den Begriffen Schwellenländer und Emerging Markets, werden in Einzelszenarien vor allem diese Aspekte dargestellt:

  • Land X erlebt eine vom gesellschaftlichen Fortschritt begleitete Industrialisierung.
  • Der Wandel ist von hohem Wirtschaftswachstum gekennzeichnet.
  • Soziale Probleme gehen mit der rasanten Entwicklung einher.

Für investierte Anleger sind Emerging Markets attraktive Aktienmärkte mit hohem Kapitalzufluss und gebotenen Chancen. Der Internationale Währungsfonds (IWF) beurteilt Schwellenländer nach ihrem Exportumfang und der Integration in das globale Finanzsystem.

Tipp: Um in Aktien, ETFs und Fonds zu investieren, benötigst Du ein Wertpapier-Depot. Die besten Anbieter findest Du in der folgenden Übersicht:

Ich empfehle vor allem:

Welche Länder sind im MSCI Emerging Markets ETF enthalten?

Laut Definition des MSCI (Morgan Stanley) gehören diese Staaten zu den Schwellenländern:

  • Amerika: Brasilien, Chile, Kolumbien, Mexiko, Peru
  • Europa: Griechenland, Polen, Tschechien, Ungarn
  • Afrika und Vorderasien: Ägypten, Katar, Kuwait, Saudi-Arabien, Südafrika, Türkei, Vereinigte Arabische Emirate
  • Asien/Ozeanien: China, Indien, Indonesien, Malaysia, Philippinen, Südkorea, Taiwan, Thailand

Du siehst also, dass ein Emerging Market ETF sinnvoll ist, weil damit in Regionen auf allen Kontinenten investiert werden kann, die der MSCI World außen vor lässt. Auf die Vollständigkeit der aufgezählten Länder ist langfristig kein Verlass. Beim EM-Index des MSCI wird vor allem nach Liquidität, Größe und Zugänglichkeit des Marktes klassifiziert. Mit anderen Worten, es können Länder hinzukommen oder wegfallen.

Warum per ETF in Emerging Markets investieren?

Die Vorteile von Exchange Traded Funds (ETF) sind Dir wahrscheinlich weitgehend bekannt:

  • niedrige Kosten.
  • optimale Transparenz.
  • jederzeit zum aktuellen Kurs an der Börse handelbar.

Hinzu kommen die besonderen Reize der Schwellenländer.

Der wesentliche Aspekt ist die mit dem Wachstum verbundene Rendite-Chance. Schwellenländer haben noch unheimlich großes Wachstumspotenzial, während die Industriestaaten immer öfter an natürliche Grenzen stoßen. Ist der Exportmotor erst einmal in Gang gebracht, wächst die Inlandsnachfrage kontinuierlich und trägt maßgeblich zum Gedeihen der Wirtschaft bei.

Viele Schwellenländer verfügen über wesentlich ausgeglichenere Staatshaushalte als die sogenannten Industrienationen.

Sie sind oft weniger verschuldet und besteuern privates Einkommen, Konsumartikel sowie Energie und Ähnliches deutlich geringer. Vom Verdienst des Einzelnen bleibt daher mehr für privaten Konsum.

Die Märkte der meisten Schwellenländer sind für Investoren offen und begrüßen Einkäufer. Durch den Auslandshandel nimmt die Wirtschaft an Fahrt auf, mit dem Export fließen Gelder in den internen Kreislauf.

In Schwellenländern steigt der Inlands-Konsum nicht selten durch rasantes Wachstum der Bevölkerung. Dieser Aspekt sichert zudem langfristig global wettbewerbsfähige Löhne: Die Arbeitskraft bleibt durch das wachsende Personal-Angebot günstig.

Die genannten Vorteile lassen die Geldanlage in ein Emerging Markets ETF sinnvoll erscheinen. Bei hohen BIP Zuwachsraten in den Schwellenländern steigen die Kurse der im Index enthaltenen Aktien. Aber Achtung, jede Münze hat bekanntlich zwei Seiten.


Tipp zwischendurch: Gratis Pflichtlektüre!

"10 goldene Anlagestrategien, die jeder Privatanleger kennen sollte" – dieses Buch empfehle ich jedem Anleger.

Buch Max Ren

>>> Hier geht es zum kostenlosen Buch*


Argumente gegen einen Emerging Markets ETF

Analytiker warnen mit diesen Argumenten vor der Geldanlage in Schwellenländern:

  • Oft wird ein Währungsrisiko genannt, welches bei einem MSCI EM ETF allerdings nur begrenzt vorhanden ist. Aufgrund der internationalen Verzweigung und dadurch, dass Unternehmen weltweit in verschiedenen Währungen operieren, ist dieses Risiko jedoch fraglich.
  • Emerging Markets Investments werden volatiler gehandelt, die bedeutenden Investoren ziehen bei kleinsten Turbulenzen viel Kapital ab oder investieren aufgrund positiver Nachrichten stark.
  • Die politische Situation eines Landes im Index kann sich von heute auf morgen ändern. Dieses oft und gerne thematisierte Risiko besteht jedoch weltweit, auch in Europa und muss nicht zwingend wirtschaftliche Entwicklungen belasten.
  • Kritiker von Investitionen in die Emerging Markets verweisen nicht selten auf die unbekannte rechtliche Situation eines Schwellenlandes. Auch dieser Fakt tangiert die Investition in einen breiten Index so gut wie nicht.
  • Einseitiger Protektionismus ist für die Schwellenländer von Nachteil, wird von Befürwortern der Globalisierung dargestellt. Richtig, jede Industrienation und jedes aufstrebende Land ist von bilateralen Abkommen abhängig und daher stets offen für potenzielle Partner.
  • Ein wirklicher Nachtteil für die von Investitionen abhängigen Schwellenländern war jedoch bislang die Geldpolitik der Federal Reserve FED. Die Notenbank der Vereinigten Staaten zog mit je nach Zinsentwicklung viele Investoren an und bewirkte damit einen erheblichen Geldabfluss aus den aufstrebenden Märkten.

Für mich persönlich überwiegen jedoch die großen Vorteile der globalen Diversifikation, weshalb ich in die Emerging Markets investiert bin: Damit meine ich nicht, dass lediglich auf die Emerging Markets „gewettet“ werden sollte, sondern dass ein EM ETF als Beimischung für ein globales Portfolio durchaus Sinn machen kann.

Tipp: Um in Aktien, ETFs und Fonds zu investieren, benötigst Du ein Wertpapier-Depot. Die besten Anbieter findest Du in der folgenden Übersicht:

Ich empfehle vor allem:

Wer sollte in Schwellenländer investieren?

Für Dich ist ein Emerging Markets ETF sinnvoll, wenn Du die nachfolgenden Fragen mit „Ja“ beantworten kannst:

  • Möchtest Du vom Potenzial aufstrebender Märkte profitieren?
  • Bist Du bereit, Deinen Investitionen einen langen Anlagehorizont zu geben?
  • Sind Dir die Vorteile bekannt, welche durch breite Streuung des Anlagekapitals entstehen?

Dreimal mit „Ja“ geantwortet? Dann solltest Du den Fokus auf einen EM ETF lenken, denn es ist unter oben genannten Kriterien überaus sinnvoll.

Von den Emerging Markets Abstand nehmen musst Du, wenn die nächsten Fragen mit „Ja“ beantwortet werden:

  • Unsicherheitsfaktoren bereiten Dir bei der Geldanlage massive Probleme?
  • Du verlierst die Lust am Investieren, wenn die Kurse stark schwanken?

Volatilität gehört zur Kursentwicklung bei Aktien aus den aufstrebenden Märkten, weil die Aktionäre auf globale Veränderungen oder Ereignisse besonders sensibel reagieren. Zum Beispiel war die Finanzkrise 2008/2009 der Anlass für dramatische Kursausschläge in beide Richtungen. Ein online ersichtlicher, über zwei Jahrzehnte vorgenommener Vergleich des MSCI Emerging Markets mit dem MSCI World zeigt weitgehend parallele verlaufende Kurse, beim erstgenannten allerdings mit größeren Schwankungen.

Der wichtigste Vorteil ist bei einem sorgfältig gewählten Emerging Markets ETF jedoch die exzellente Streuung (Diversifikation) der Geldanlage – zumindest in Kombination mit anderen ETFs. Die breite Streuung schützt Dich bei jeder Geldanlage in börsengehandelte Indexfonds vor den temporären Performance-Schwächen einzelner Länder oder Unternehmen.

Wirklich weltweit investieren mit jeweils einem ETF

Du glaubst an die Kraft der Diversifikation, willst langfristig investieren und von den Chancen der aufstrebenden Märkte profitieren? Dann ist die Entscheidung für ein Emerging Markets ETF von MSCI sinnvoll. Um weltweit alle Chancen wahrzunehmen, wird es mit einem ETF auf den MSCI World im Verhältnis 70:30 kombiniert. Dein Portfolio sollte demnach zu 70 Prozent aus dem MSCI Weltindex und zu 30 Prozent aus einem EM-Index bestehen – so zumindest das klassisceh 70/30-Portfolio.

Damit ist aber die Entscheidung nur zum Teil realisiert, denn es gibt mittlerweile mehrere Emerging Markets ETFs von MSCI. Die Wichtigsten werden nachfolgend beschrieben:

MSCI Emerging Markets Index

Der Index umfasst knapp 1.200 Small- und Mid-Cap Werte aus 26 Schwellenländern und deckt etwa 85 Prozent der Marktkapitalisierung in jedem Land ab. Die Angabe ist vom Streubesitz bereinigt.

MSCI Emerging Markets IMI Index

Eine streubesitzbereinigte Marktkapitalisierung von 99 Prozent pro Land wird vom MSCI Emerging Markets IMI Index abgedeckt. IMI steht für investierbare Märkte-Index. Enthalten sind 2.840 Bestandteile, zusammengesetzt aus Small Caps, Mid Caps und Large Caps. Erfahrene Anleger bevorzugen den Emerging Markets IMI Index aufgrund optimaler Streuung und Marktkapitalisierung.

MSCI EM Small Caps

Sofern Du in kleineren Unternehmen stärkeres Potenzial vermutest, ist der MSCI Small Caps der Index Deiner Wahl. Im ETF sind etwa 1.800 kleinere Unternehmen, zu 60 Prozent aus Asien (ohne Indien) vereinigt.

MSCI EM Minimum Volatility

Eine geringere Schwankungsbreite (Volatilität) stellt der MSCI Minimum Votality in Aussicht. Der Index beinhaltet etwa 230 ausgesuchte Aktien mit einer ähnlichen Ländergewichtung wie der MSCI EM.


Tipp zwischendurch: Gratis Pflichtlektüre!

"10 goldene Anlagestrategien, die jeder Privatanleger kennen sollte" – dieses Buch empfehle ich jedem Anleger.

Buch Max Ren

>>> Hier geht es zum kostenlosen Buch*


Wie finde ich den zu meinem Portfolio passenden ETF?

Du kannst Dich über die Performance der Vergangenheit sowie Größe und Kosten (Total Expence Ratio TER) bei Onlinebanken oder einschlägigen Internetportalen informieren. Achte bitte auf die Unabhängigkeit der jeweiligen Seite und denke daran, dass Werte aus der Vergangenheit keine Indikatoren für die zukünftigen Entwicklungen sind. Den eigenen Präferenzen entsprechend kann ein ausschüttender oder thesaurierender ETF gewählt werden. Bei Letzterem werden die Erträge automatisch reinvestiert.

Wann ist der Erwerb eines EM ETFs sinnvoll?

Sinnvoll ist die Investition in ein Emerging Markets ETF in der oben beschriebenen Kombination mit dem Weltindex von MSCI, sofern Du ein globales Investment im Fokus hast. Besonders sicher wird die Geldanlage, wenn eine annehmbare Fondsgröße von vollständiger Replikation begleitet ist. Vollständig repliziert bedeutet, dass der Fonds direkt alle Wertpapiere kauft und sie im Verhältnis zum Index hält. Sampling und Swap haben zwar Kosten- und Steuervorteile, mit einem physisch repliziertem Emerging Markets ETF bist Du aber auf der sicheren Seite. Der Begriff Fondsgröße steht für das gesamte Vermögen eines Investmentfonds. Vielen Experten entsprechend, ist ein Volumen von 50 Millionen und mehr die ideale Größe.

Fazit: Emerging Markets ETF sinnvoll?

Ein Emerging Markets ETF ist als Ergänzung des Portfolios dann besonders sinnvoll, wenn bereits der MSCI World Index gehalten wird. Nur so können sämtliche Chancen eines weltweiten Investments voll ausgeschöpft werden. Von Einzelinvestitionen in Unternehmen der Schwellenländer solltest Du aufgrund des schwer kalkulierbaren Risikos allerdings absehen, sofern Du wenig spekulativ investieren möchtest.

Wer speziell auf einen Emerging Markets ETF „wetten“ möchte, weil der dort große Chancen vermutet, kann das natürlich genauso tun. Auch wer auf einzelne Aktien der Emerging Markets setzen möchte, kann das tun: Ein ausgeglichenes Gesamtportfolio dürfte aber für die meisten Anleger sehr zu empfehlen sein.

Dein Depotstudent Dominik

Tipp: Um in Aktien, ETFs und Fonds zu investieren, benötigst Du ein Wertpapier-Depot. Die besten Anbieter findest Du in der folgenden Übersicht:

Ich empfehle vor allem:

Starte endlich in 3 Schritten durch!

Fehler Geldanlage 1. Schritt: Vermeide die wichtigsten Fehler!

Hole Dir kostenlos mein eBook:

Die 11 häufigsten Fehler bei der Geldanlage

2. Schritt: Informiere Dich!

zum Beispiel auf meiner Website depotstudent.de.

Ein absolutes Muss: Kostenlose Pflichtlektüre zum Thema Geldanlage*

Ein zweites absolutes Muss: Der Bestseller auf Amazon*

3. Schritt: Eröffne ein eigenes Depot und beginne zu investieren!

Du magst es einfach und günstig?


Wie hilfreich war dieser Beitrag?

Klicke auf die Sterne um zu bewerten!

Durchschnittliche Bewertung 4.5 / 5. Anzahl Bewertungen: 8

Bisher keine Bewertungen! Sei der Erste, der diesen Beitrag bewertet.

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert